每经观察2019养老投资市场:除了养老院 机构还在关注哪些“银发

2019-11-29 12:21 0 人参与   0 条评论

一说起“银发经济”和“养老产业”,大家首先想到的往往是养老院。作为新兴产业,“银发经济”被誉为21世纪的朝阳产业,细分之下还有大量赛道和行业,每一个分支都具有广阔的前景和巨大的发展潜力。

客观说来,传统PE、VC过往在这个领域远远算不上活跃。《每日经济新闻》记者采访的多位不同机构投资人都不约而同地表示,没有或很少看养老相关项目。其中一位投资人半开玩笑地表示:“因为普遍投资太大,而我们规模有限。”另一位则直言:“商业变现有难度,要具备保健品销售的能力。”

尽管如此,在过去几年间,还是有不少投资机构被庞大的市场所吸引,纷纷投身养老产业。根据华映资本统计的2010~2019年成立的相关公司数据以及公开信息,记者一共整理了925家养老产业公司投融资数据,其中着重关注了2019年的养老投资情况,希望能呈现“银发经济”的全貌及机构动态。

每经观察2019养老投资市场:除了养老院 机构还在关注哪些“银发

▲银发经济虽然看起来很热闹,产业也很大,但其中比重最大的还是在养老、康养、房地产这些比较后期的方向上,就产业发展来说尚有较多机会和空间。 数据来源:记者整理 刘国梅 制图

重资产玩家占据大头

公开数据显示,截至2018年底,中国60岁及以上老人已高达近2.5亿人,占全国总人口的17.9%。在人口老龄化的大环境下,积极发展“银发经济”既是老龄社会的迫切需求,也对经济社会发展具有深远的意义。2018年中国老年产品与服务总体规模达到3.7万亿元,预计2021年将超过5.7万亿元。

回溯我国养老产业的发展,从2000年后进入全面发展时期,政策利好也不断释放。根据华映资本的分类以及《中国养老精算报告2019~2050》《2017中国老年消费白皮书》,这里有几个标志性的时间节点:2006年是“电视购物元年”,电视购物起步,以“快乐购”“好享购”为代表,开启了中老年购物之旅。2013年是“网购元年、养老产业元年”,互联网从PC全面转向手机;“双11”GMV达350亿元人民币,5年增长700倍;诸多政策利好在2012年获得通过并在次年释放红利。2016年是“旅游元年、社交流量元年”,首届世界旅游发展大会举行,国家旅游局“515战略”发力;全球移动互联网流量首次超过PC端,直播繁荣。一路发展至今,2019年中国养老行业已经是近7万亿元规模的巨型市场。细分行业来看,日常消费占整体中老年市场规模近50%,为2547亿元;而疾病管理及社交娱乐增速最快,市场规模分别达到4亿元和586亿元。

在此基础上,记者统计了2010年至今(2019年11月)和养老有关的公司及其融资情况。

根据华映资本的分类,记者将这个行业分为养老产业、社交娱乐、电子商务和综合服务四个大类。从统计结果可以看出,养老机构、居家陪护、可穿戴设备、智慧养老、养老SaaS等养老产业发生的投融资事件是最多的。而在这其中,战略融资及并购、A轮、天使轮这几个轮次的数量最多,分别为44次、44次和40次。

纵观这些被投项目,正生投资对健翔医院集团的A轮投资、嘉涛控股IPO募集的1.5亿港元,这些筹集的资金都在亿元级别,其他案例投资金额在千万元级别的也不在少数,足见玩家的“重”。其中,住养机构、疗养村、居家养老服务等模式占了绝大多数,尤其是在今年的14项投融资事件中,以养老机构为主的养老产业案例占8个,活跃程度可见一斑。

正如一位大型机构投资经理告诉记者,这体现了过去几年随着养老政策的利好,带来了一波养老地产、医疗、智能设备的发展。“模式重、靠地产和国家政策强驱动的养老服务是这个市场的主要玩家,也是过去投融资发生的主要对象。但我们没有在看这类项目,很简单——资金量大、周期长、玩不起,一般的基金都不符合要求。”

对此,华映资本VP张倩鋆对记者表示,2014年之前的养老产业更多偏重于养老院、养老地产,和政策有强关联,都是一些“重资产玩家”。“直到2017年淘宝的50岁用户猛增至3000万,微信生态的红利也逐步释放。老年用户触网比重的提升,给银发经济带来了一个小拐点,各大VC纷纷开始关注这个方向。近期,中老年的文化娱乐、社交电商项目逐步变多。”

社交文娱投融资偏冷

相较于养老地产、养老社区等重资产的养老服务项目,社交娱乐、电子商务及综合服务等细分领域的投融资数量则偏冷。据记者不完全统计,目前共有29起融资记录,2019年至今共发生5起,而投资轮次也更加早期,主要聚焦于天使轮。

较为活跃的是社交娱乐这一细分赛道,随着中老年群体触网规模的快速攀升,他们日益增长的社交需求和相对匮乏的移动产品之间的缺口成为不少创业者的契机。2019年4月,从广场舞切入市场的“糖豆”宣布完成C轮融资,资方阵容可谓豪华,腾讯投资、GGV纪源资本、IDG等一线机构悉数入局,这无疑为中老年社交娱乐市场注入了强心剂。

此外,为中老年用户提供相册制作服务的产品“小年糕”也曾在2019年初登顶小程序月活用户榜首。在获得经纬中国、君联资本的两轮投资后,2018年小年糕再获SIG海纳亚洲创投基金、BAI贝塔斯曼亚洲投资基金的C轮融资。而在备受年轻人喜爱的抖音、快手等社交娱乐平台上,也有越老越多的中老年用户活跃其中。

GGV纪源资本管理合伙人李宏玮在谈及投资糖豆时曾表示,中国老龄化趋势明显,但尚未出现专注于服务老年人文化消费的平台级公司,未来的机会或将诞生于此。来自CNNIC中国互联网络发展状况统计调查数据也显示,中国50岁以上网络渗透率占比已从2017年的10.4%上升至2018年的12.5%。虽然中老年群体社交娱乐需求真实存在、未来市场规模可期,商业化问题是目前多数创业者面临的困境,线上广告和线下品牌联合营销是现阶段多数玩家的主要收入来源。记者注意到,糖豆也曾尝试通过电商模式、知识付费等方式变现,但并未在市场上掀起太大波澜,未来这一领域新的变现模式是否可行还需要时间检验。

此外,与社交娱乐需求紧密联系的老年教育这一细分赛道自去年以来也备受关注。据中国老年大学协会统计,目前全国共有7万多所老年学校,在校学员仅有800多万,约占60岁及以上老年人口的3%,供给量远远小于需求。记者注意到,在这一领域入局的创业者正在从不同路径切入,推出产品和服务。

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